Tom Veale eo gorila de 800 libras Tom Veale tem um dia interessante trabalho. Ele ganha a vida investindo no mercado de ações - um gorila de 800 libras no melhor dos casos. Isso por si só não é nada incomum. Afinal, milhões de pessoas fazem uma vida confortável fazendo exatamente isso. No entanto, não muitos são bem sucedidos em deixar seus empregos dia para ganhar a vida a gerir o seu próprio dinheiro. Adicione a isso o fato de Tom Veale não é um corretor licenciado, comerciante ou analista financeiro e torna-se ainda mais incrível. Na verdade, ele é um cara normal que encontrou uma técnica de investimento que funciona e não tem medo de fazer sua própria pesquisa. Desde 1988 que ele está usando Robert Lichellos Automatic Investment Management, ou AIM, sistema (nota editores: Automatic Investor é baseado nas técnicas AIM) para gerenciar seus investimentos com resultados estelares. Hes também forneceu melhorias ao sistema básico do Sr. Lichellos a fim melhorar o desempenho. Ele é o especialista incontestável no campo e está sempre disposto a falar sobre AIM. Nós pegamos com o Sr. Veale e pedimos-lhe para compartilhar algumas de suas experiências. INVESTIDOR AUTOMÁTICO: Como você começou a investir com AIM TOM VEALE: Na década de 1970 minha conta foi geralmente 100 investidos. Depois de ver as minhas ações favoritas cair a preços muito baixos, Id sempre estar dizendo, Se eu só tinha algum dinheiro disponível, Id comprar um monte mais dessas ações. Nos anos 80 comecei a me ouvir. Eu vendi uma parte da minha carteira para criar um fundo dia chuvoso. Isso fez com que minha carteira crescesse por causa da volatilidade, onde antes tinha sido apenas montar a montanha-russa. Eu gostava de ter algum controle sobre a conta. Algum tempo em meados dos anos 80, eu encontrei o livro do Sr. Lichellos. Ele sugeria um método não muito diferente do que eu estava fazendo, mas com muito mais estrutura. AIM e eu estávamos usando uma reserva de caixa para comprar os mergulhos. Eu contemplado AIM por um tempo, em seguida, construiu uma conta imaginária AIM usando minhas propriedades verdadeiras. Começando em janeiro de 1987 eu espelhei minha própria atividade na conta imaginária de AIM para ver quem estava ganhando. Eu estava à frente todo o caminho através do pico de meados de verão no mercado. Veja o quanto eu era mais inteligente do que AIM Então, quando o mercado começou a desvendar, comecei a perceber quão poderoso AIM estava em um mercado de baixa. Eu estava comprando muito mais cedo do que AIM. Esqueci minha reserva de dinheiro mais rápido do que AIM. Na verdade, eu tinha usado quase metade das minhas reservas pelo tempo 19 de outubro de 1987 chegou AIM hadnt ainda gastou seu primeiro níquel. Eu penny comprimido minhas compras até o final do mercado em dezembro, onde AIM fez compras maiores e maiores como os preços diminuíram. Então, 1º de janeiro de 1988, tomei meu juramento pessoal de usar o AIM. Foi AIMs superior atividade de compra que me convenceu. AI: Você agora apoia uma família completamente com seus investimentos (gerenciados pela AIM). Quando isso aconteceu O que fez você decidir fazer esta TV: Sim, eu uso AIM com essencialmente todos os meus investimentos de capital. Chegou um momento em que meu trabalho diário estava tomando todo o meu tempo, mas meus investimentos estavam começando a me fazer mais dinheiro. Id passou cerca de dez anos vendendo equipamentos de capital nos mercados de fundição de alumínio e tratamento de metais, bem como nas indústrias de processamento químico e alimentar. Naquela época, a utilização da fábrica na indústria de fundição era muito baixa e as vendas de equipamentos de capital foram lentas. As altas taxas de juros também não ajudaram. Era hora de eu mudar de marcha. Aquele era agosto de 1986. Isto livrou meu dia para fazer investir investindo melhor as well as desenvolver uma estratégia para manter o dinheiro que eu fazia no mercado. I também didnt para viajar com este novo trabalho que foi nice como minha família era muito young. AIM sempre fará o melhor que puder com o material fornecido. Ele sempre vai acumular ações quando os preços estão baixos e liberar alguns quando os preços estão para cima. AI: Como tem funcionado até agora Houve momentos em que você pensou que você pode ter que retornar à força de trabalho tradicional TV: Geralmente Im um otimista. No entanto, houve um par de vezes que eu pensei Id tem que re-participar do Clube 50 e 50 (Trabalho 50 semanas, obter 2 off). O Crash de 1987 ea seguinte recuperação não me deixaram com muito tempo para pensar em voltar ao trabalho. O 1990, Taxa de Juros e Guerra do Golfo correção novamente foi tão rápido que eu não me preocupar muito. Era realmente dirigindo em um período crescente da taxa de interesse em 1994 que era o spookiest. Foi lento e doloroso como o mercado churned sobre. O churning foi utilizando meu reserva de dinheiro mais rápido do que foi reabastecente. O NASDAQ Composite subiu apenas 4,6 naquele ano, minha conta pessoal caiu quase 12, e minha conta de aposentadoria perdeu dinheiro pela primeira vez. Entretanto, as minhas reservas de dinheiro deslizavam para zero. Esse foi provavelmente o momento mais ansioso para mim. A AIM provou ser de maior paciência e menos perturbada do que eu. AI: Com exceção de Robert Lichello, você contribuiu mais para o sistema AIM (SAFE dividido, Vealie, IW, entre outros) e são geralmente vistos como um AIM especialista. Você acha que há outras melhorias que serão aceitas dentro da comunidade AIM Ou todas as melhorias já estão lá fora e qualquer outra coisa serviria para criar um novo sistema (ou seja, algo que não é AIM). TV: Existem várias pessoas que levaram o Sr. Lichellos a um novo patamar. Jack Park realizou experimentos com o AIM aprender com sua própria atividade, bem como os padrões de preços da equidade. Seu método, em seguida, otimiza as configurações AIM a partir desta perspectiva histórica. Santos Torres tem explorado usando a estratégia geral AIM para negociação de curto prazo em um intervalo estreito. Anos atrás havia um pacote de software chamado MyWay que usava parâmetros AIM, mas era único. Ele tinha a capacidade de vender a 100 de liquidez. Um conceito interessante, mas pode deixar dinheiro na mesa. As mudanças que fiz para AIM pelo livro foram relativamente simples e deu retornos eficazes. Eu acho que é importante olhar para Return On Capital At Risk ao fazer alterações no AIM. Se a modificarmos para obter melhores retornos totais sem examinar a extensão do risco, poderemos ser míope. Afinal, objetivo básico da AIM é a gestão de riscos. Uma vez que há sempre correlação entre risco e recompensa, temos de ver as duas partes. Desde AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que vai substituir um conceito tão básico. Desde AIM é essencialmente Buy Low, Sell High, é difícil imaginar um método que vai substituir um conceito tão básico. AI: Quão importante é escolher o estoque certo para AIM sucesso TV: AIM sempre fará o melhor possível com o material fornecido. Ele sempre vai acumular ações quando os preços estão baixos e liberar alguns quando os preços estão para cima. Eu acho que eu digo que escolher a empresa certa em que investir é uma parte importante do sucesso global da carteira. Isso poderia ser verdade para um fundo mútuo ou uma empresa individual. Para AIM ter sucesso em bater Mr. BuyHold usando o mesmo investimento, TIME é provavelmente o aspecto mais importante. A última AIM estoque é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios, finanças e coisas assim. Ive descobriu que as empresas pequenas e em rápido crescimento parecem funcionar bem com o AIM. Uma vez que seus ganhos são inconsistentes enquanto crescem rapidamente, eles tendem a passar por enormes ciclos super-comprados / super-vendidos. AIM adora isso. AI: Você esteve muito envolvido na montagem da primeira convenção anual dos usuários do AIM em maio deste ano. Foi um bom resultado, mas relativamente pequeno em comparação com outras convenções de investimento. Você acha que AIM é um sistema viável para a maioria das pessoas lá fora Você pode vê-lo se movendo para o mainstream com milhares de pessoas se inscrever para, digamos, a 10a anual AIM usuários convenção TV: Meu amigo de longo prazo e corretor me diz há Dois tipos básicos de clientes - Buy and Hold e Short Term Trader. Mr. BuyHold raramente vira qualquer de sua carteira. O Short Term Trader, por outro lado, vai churn sua conta muitas vezes em um bom ano. Im um de seus clientes mais bem sucedidos, mas Im único. Eu giro cerca de 25 a 30 do meu inventário em um ano, mas raramente vendem fora de um estoque ou comprar muito na forma de novas existências. Eu suponho que você poderia dizer que os investors cabem uma curva invertida do sino com o Sr. BuyHold em uma extremidade, AIM no meio ea troca a curto prazo na outra extremidade. Muitos usuários do AIM têm sido em torno de investir por um tempo muito longo. Alguns têm tentado e cansado das demandas Short Term Tradings. Alguns encontraram-se confrontados com aposentadoria sneaking-se sobre eles e não queria confiar em suas economias para os gerentes de dinheiro tradicional. AIM pode não ter sido desejável antes do advento do computador pessoal para muitas dessas pessoas, mas nem foi Short Term Trading. Acredito que o número de usuários do AIM continuará a crescer, a partir de um grupo muito pequeno núcleo, agora que há a Internet para o compartilhamento de idéias e bom software AIM disponível para implementá-lo. Depois de falar-me azul no rosto durante vários anos, descobri que a maioria das pessoas diria Como Interessante e que foi tão longe quanto theyd ir. É quase impossível convencer alguém que é analfabeto com computadores para tentar AIM. A curva de aprendizado é muito íngreme. Levará nossos usuários extrovertidos do AIM que mostram resultados consistentemente grandes através de uma série de mercados do urso para começar um seguimento grande. O mercado de touro raging que o weve teve desde 1982 tem sido maravilhoso para quase todos os investidores, mas muito duro em AIM AIM precisa de correções e verdadeiros mercados de urso para realmente mostrar sua força. Eu observo que o meu e-mail aumenta dramaticamente durante correções de mercado A última AIM estoque é aquele que tem um preço altamente instável, mas é seguro em seu modelo de negócios e finanças. AI: Alguma vez você já correspondido com Robert Lichello O que você acha que ele disse sobre o uso de seu sistema no mercado de ações hoje TV: Infelizmente eu nunca consegui entrar em contato com o Sr. Lichello. Eu escrevi através do editor e também para um último endereço conhecido, mas nunca tive uma resposta. Eu acredito que ele seria muito satisfeito ver o nível de atividade pegar em seu projeto animal de estimação. Suas vendas de livros devem ter começado a aumentar depois que eu comecei blabbing sobre AIM em Prodigy e, em seguida, Silicon Investor Eu gostaria que houvesse uma boa maneira de deixá-lo saber o quanto todos nós estamos satisfeitos com a sua invenção. O mercado de hoje está mostrando maior volatilidade do que no passado. Parte disso é devido à Rotação Setorial e a muitos outros fatores em voga agora. Eu acho que o Sr. Lichello iria animar esta nova era como sendo bem adequado para AIM. A moderação do risco é mais importante agora do que em qualquer momento desde, talvez, a década de 1960. A necessidade de um guia é maior do que nunca. AI: Muitas pessoas que ouvem o título, como fazer 1.000.000 no mercado de ações, automaticamente são imediatamente adiadas. Eles pensam que é uma farsa. Você acha que você fará 1.000.000 usando AIM no momento em que você fez TV: Eu não acho que eu mudo de usar AIM como o meu plano de negócios principal. Ive ainda não virou o lucro de 10.000 necessários para transformar 10.000 em um milhão, mas estou no meu caminho. Um investimento do meu está na marca de 2500 e vários outros estão se aproximando do ponto de ganho de 1000. Enquanto isso, eu tive que me contentar com dobrar meu valor de carteiras a cada quatro ou cinco anos. Aqueles que são adiados pelo título do livro do Sr. Lichellos geralmente não tomam o tempo para entender a matemática. Meu conhecimento com maquinaria industrial me ensinou que os controles em malha fechada são coisas maravilhosas. AIM emula exatamente esse tipo de coisa. O gênio dos AIMs é o loop de feedback positivo fornecido através de pequenos aumentos na variável de Controle de Carteira após cada compra. AI: De ler algumas de suas mensagens, é óbvio que você sabe sobre análise técnica e outras técnicas de investimento, mas você escolhe usar AIM. É porque você sente o seu melhor sistema lá fora Ou é porque você sente que não pode ser o melhor, mas é o mais fácil de manter (por isso, embora você pode espremer alguns pontos mais de um investimento, o tempo necessário para fazer Por isso não vale o esforço) TV: Análise técnica tenta fazer comércios eficientes e rentáveis com base em uma atividade de investimento de preços próprios. Isto é bom. O tipo de negociação tende a ser tudo ou nada em que um quer possui o investimento ou é em dinheiro. Isso pode funcionar bem - especialmente em um mercado em constante ascensão. Este método ignora os potenciais benefícios a longo prazo da propriedade do investimento e concentra-se apenas em tendências de curto prazo. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que Ive fez decisões de Análise Fundamental e investiu para o longo prazo. Análise fundamental analisa o negócio do investimento para outras informações. É preciso tempo e esforço para fazer uma boa análise. Normalmente, a análise fundamental incluirá decisões sobre se há boa viabilidade a longo prazo no investimento. Concentro-me primeiro na parte da Análise Fundamental. Para ser pago pelo meu esforço demora mais do que uma rápida ida e volta na corretora, no entanto. Se eu vou dedicar o tempo para a análise fundamental, em seguida, a curto prazo de negociação doesnt geralmente pagam. Estou tentando pegar investimentos que eu próprio há 5 anos ou mais. Análise Técnica não pensa nesses termos. AIM atua como meu consultor de Análise Técnica uma vez que Ive fez decisões de Análise Fundamental e investiu para o longo prazo. Eu tenho a maior parte do meu portfólio há mais de 5 anos. A AIM gerencia o risco de ser investido a longo prazo por uma eficiente análise técnica negociando em torno de uma posição central. É interessante que você mencione a quantidade de tempo para gerenciar uma conta AIM. Análise Técnica é muito tempo intensivo. A maioria dos comerciantes de curto prazo tem um sério Ticker Vício, e geralmente têm sérios problemas de ansiedade quando estão longe de seus computadores, fonte de ticker, ou não consegue passar por seus corretores. É difícil ter uma vida e ser um sucesso de curto prazo comerciante. Com AIM, muitos dias eu nem olho para o mercado. OBJETIVOS no controle, então por que se preocupar. Tudo que eu preciso fazer é monitorar a minha lista das ordens de Bom Til Cancelado Eu coloco com a corretora para ver o que está cheio. A AIM me dirá quando trocar novamente. Eu tenho muitos hobbies, uma família jovem e tenho tempo para desfrutar de tudo isso. Pode ser AIMs único maior presente para os investidores - TIME Eu atuo como um fiduciário para alguns amigos dinheiro e tem para algumas organizações também. AIM é um método fiduciário responsável. É sempre fazendo a coisa adequada, por isso é muito difícil de dar errado. É muito difícil imaginar alguma organização filantrópica conservadora confiando seus fundos a uma pessoa em um salão comercial de curto prazo AIM, por outro lado é tão conservador como para ser ideal para uso por um fiduciário. É AIM Melhor do que qualquer outro método Sua sempre mais responsável e dado tempo suficiente geralmente será melhor também. É difícil ter uma vida e ser um bem sucedido curto prazo Trader. AI: A maioria das pessoas recentemente começou a investir no mercado de ações. Então theyve nunca realmente experimentou um mercado de urso. Quando o urso vem, você acha que muitos dos investidores de hoje vai perder muito O que sobre os investidores AIM, como eles vão em um mercado de urso real TV: Muitos dos modelos de investimento que estão em voga agora quase garantem as perdas com a venda Quando o preço cai para proteger o princípio. Assumindo que o investidor tem estado no mercado por algum período de tempo ele deve ter uma conta rentável. Então, ele não vai perder tudo, mas pode devolver alguns de seus ganhos não realizados. Durante o acidente de 1987, um conhecido chamou-me. Ele estava a menos de um ano da aposentadoria. Sua conta de aposentadoria foi muito rentável investido em um bom fundo mútuo. Ele queria saber, no dia 19 de outubro, se deveria vender para proteger o que restava de seus lucros. Eu disse-lhe para não e para montá-lo para fora. Ele respondeu que não fazer nada não era uma opção, ele tinha que fazer alguma coisa. Eu sugeri que se ele tivesse que fazer alguma coisa, então talvez ele deveria apenas vender metade e deixar o resto ir. Então ele só poderia estar meio errado, não importa o que acontecesse a seguir. Bem, ele acabou vendendo tudo no dia 19, que por acaso era o preço mais baixo para seu fundo durante todo o ano. Ele não perdeu nada além de lucros com papel, Ele para ele, sendo apenas um ano de aposentadoria. Um ano mais tarde, ele também teria estado à frente. Ele nunca falou comigo muito depois daquele ano. Eu nunca disse que eu te disse, mas acho que sua consciência fez O que você acha-se Para as firmas compradoras, a Bloomberg AIM oferece soluções globais e multi-ativos para gerenciamento de portfólio, negociação, conformidade e operações. AIM é usado por mais de 14.000 profissionais em quase 90 países em mais de 700 empresas clientes, incluindo alguns dos maiores gestores de ativos, fundos de hedge, companhias de seguros, fundos de pensão e agências governamentais. Nosso objetivo é oferecer a tecnologia de gerenciamento de ativos mais escalonável no mercado, que permita aos clientes do AIM desenvolver ativos em investimentos existentes e expandi-los rapidamente em novas classes de ativos, mercados ou estilos de investimento sem interrupção. A Bloomberg Fixed Income Trading (FIT) está transformando o mercado de derivativos com a primeira plataforma de negociação mista para negociação de swap OTC e ALLQ Derivatives. A plataforma permite que os investidores compradores revisem os preços indicativos e executem diretamente com os revendedores no serviço Bloomberg Professional. O que torna a ALLQ Platform única é sua capacidade de fornecer uma visão completa da liquidez do revendedor e detalhes em várias moedas sobre swaps de taxa de juros (IRS) e CDS. Teste de Bônus do Sistema de Gestão Automática de Investimentos (AIM) da Robert Lichello para Timing the Stock Market Muitos disseram que o objetivo mais importante para investir é ganhar dinheiro. A fim de ganhar dinheiro enfrentamos duas decisões fundamentais, quando comprar e quando vender. Simplificando, devemos comprar quando os preços são baixos e vender quando os preços são mais elevados do que o preço de compra. A dificuldade está na implementação, nossas emoções trabalham contra nós, quando os mercados estão crescendo há um júbilo que torna muito fácil juntar-se e comprar quando os preços são altos e movendo-se mais alto. Quando os mercados são baixos, pode parecer que não há fundo, o mercado nunca vai saltar para trás, o que torna mais fácil para seguir o rebanho e vender baixo. Idealmente, o que precisamos é de um sistema que reduza a emoção de investir informando automaticamente quando comprar, vender ou não fazer nada. No final dos anos 1970 Robert Lichello publicou um livro intitulado Como fazer 1.000.000 no mercado de ações automaticamente que apresenta um sistema de cronometragem de mercado de ações que alega fazer exatamente isso. Neste artigo vamos explicar brevemente este sistema, em seguida, back-test-lo para ver se há alguma credibilidade a estas alegações. Se você já está familiarizado com o sistema AIM básico, mas gostaria de ver uma análise mais detalhada, vá para esta página do hub: Análise de sensibilidade Se você quiser ver como usar o sistema AIM em um portfólio multi-ETF vá para este hubpage: Multi - ETF Análise AIM Books Como fazer 1.000.000 no mercado de ações automaticamente: (4 ª edição) Stock Trading Riches: A fórmula simples, mas poderosa que transforma o seu estoque escolhe em bombas de dinheiro Eu garanto que você vai comprar baixa venda alta e ganhar dinheiro Superpower investir : A maneira da superpotência para depositar e investir seu dinheiro (caracterizando a descoberta revolucionária do investimento novo SYNCHROVEST) O que é AIM Robert Lichello nomeado seu sistema de sincronização de mercado Automatic Investment Management ou AIM. AIM é um algoritmo que fornece um sistema lógico para gerenciar seus investimentos. Ele pode ser usado com um estoque ou carteira de fundos mútuos. Este sistema irá instruir você quando e quanto comprar ou vender. Para calcular AIMs comprar e vender quantidades que você precisa saber duas coisas: quanto dinheiro você investiu na carteira eo valor atual de sua carteira. Para ilustrar, vamos passar por alguns exemplos. Exemplo de uma ordem de compra: Controle de Carteira (Valor do investimento inicial) 1000 ações 10 por ação 10.000 Um mês depois o preço da ação cai para 8, Valor da Carteira 8000 Adiciona 10 ao valor atual da carteira 8800. Subtraia 8800 de 10.000 Qual é igual a 1.200 Nota , Um valor positivo indica um sinal de compra. No entanto, se esse valor for negativo, então AIM está nos dizendo para segurar. Porque o valor de seu investimento diminuiu AIM sinalizou-lhe comprar 150 partes, o equivalente a 1200. Uma das características interessantes de AIM é cada vez que você compra mais ações seu controle de carteira aumenta pela metade do valor de compra. Neste caso, o controle da carteira aumentaria para 10.600. Este é um regulador de risco construído que irá impedi-lo de esgotar suas reservas de dinheiro quando o mercado está indo para baixo ou a construção de muito de uma reserva de caixa quando o mercado está indo mais alto. Exemplo de uma ordem de venda: Controle de Carteira (Valor do investimento inicial) 1000 ações 10 por ação 10,000 Um mês depois, o preço da ação sobe para 13, Valor da Carteira 13.000 Subtrair 10 do valor atual da carteira 11.700 Subtrair 11.700 de 10.000 Qual é igual a -1.700 Nota , O valor negativo indica um sinal de venda. No entanto, se esse valor for positivo, então AIM está nos dizendo para segurar. Porque o valor de seu investimento aumentou AIM está dizendo-lhe para vender 130 partes, o equivalente a 1700. Em ambos os casos AIM tem você fazer a decisão correta, comprar quando seu valor carteira vai mais baixo e vender quando ele vai mais alto. Se AIM é rigorosamente seguido pode ser usado para tirar muita da emoção de investir. Resultados do Back-Testing A primeira coisa que notamos é que a compra inicial de 68 ações em 1/3/2000 está muito perto de onde o mercado atingiu o pico em agosto de 2000. Então como o mercado caiu para os próximos dois anos AIM tinha-nos Acumulando um total de 79 ações em sete sinais distintos de compra em fevereiro, março, agosto e setembro de 2001, e junho, julho e setembro de 2002. Durante esta fase de compra, consumimos a maior parte de nossas reservas de caixa, deixando-nos com 2.919 em Seguro de caixa se o mercado continuar a diminuir. Além disso, nosso número de ações aumentou 116 de 68 ações para 147 ações, mais que dobrando nosso potencial aumento no valor patrimonial quando a tendência do mercado se transforma. Assumindo contabilidade FIFO nosso preço médio por ação foi reduzido de 143,80 para 121,21. Depois que o mercado chegou ao fundo em 2002, nós experimentamos um período de 5 anos de subida de preços. Durante esse período, a AIM teria nos vendido um total de 42 ações em cinco oportunidades de venda distintas em janeiro e dezembro de 2004, fevereiro e outubro de 2006 e abril de 2007. No final desta fase de venda, a AIM nos fez aumentar as reservas de caixa para 9.989 e Estamos segurando 105 ações. O preço médio por ação é de 78,85. A partir do pico do mercado em outubro de 2007, há quase uma queda em linha reta até fevereiro de 2009. Durante essa queda livre, a AIM tem-nos acumulando um total de 117 ações sobre seis sinais de compra distintos de setembro de 2008 a fevereiro de 2009. No final desta acumulação Fase AIM quase esgotou as reservas de caixa para 809 e agora estamos segurando 222 ações a um preço médio por ação de 97,86. Finalmente, o mercado retomou de março de 2009 a julho de 2016. Durante esse período, a AIM emite 12 sinais de venda para um total de 124 ações. No final desta fase de venda, a AIM nos fez aumentar nossas reservas de caixa para 21.149 e possuir 98 ações a um preço médio por ação de 82,76. Conclusões de software de ações Apesar da compra inicial estar perto de um top de mercado, o desempenho do portfólio global não é ruim. Em 31/7/16 a carteira hipotética é constituída por 98 ações e 21.149 em reservas de caixa para um total de 44.164 ou um ganho de 120,8. A utilização de uma estratégia de compra e detenção teria resultado num total de 31.839 ou um ganho de 59.2. A AIM parece fazer um bom trabalho de gerenciamento de estoque e controle como exibido por nossas reservas de caixa aumentando em 111,5, nossa participação aumentando em 44,1 eo preço médio por ação de 82,76, que é uma redução de 44,2. No entanto, um risco saiu durante a segunda fase de acumulação, que quase ficou sem dinheiro em abril de 2009. Nós tivemos apenas 809 (4 do valor total da carteira) para comprar mais ações, quase esgotando nossas reservas de caixa. Durante as duas crises do mercado AIM pegou ambos os fundos com sinais de compra, no lado positivo AIM falhou na venda no pico 10/2007. Em geral, o sistema AIM parece fazer um bom trabalho de identificar pontos chave de compra / venda. Se você é disciplinado o suficiente para agir apenas quando AIM lhe diz para comprar / vender muito da emoção de investir pode ser eliminado. Para uma análise mais detalhada do algoritmo AIM, vá para este hubpage: Análise de Sensibilidade. Para uma análise do uso do algoritmo AIM em um portfólio multi-ETF, vá para este hubpage: Multi-ETF Poatfolio. Se você estiver interessado em obter os dados de origem para esta análise em formato de planilha, envie um e-mail para dougburkeazgmail com as palavras AIM Back-Test na linha de assunto. Hipóteses para Back-Testing AIM É sempre necessário fazer algumas suposições básicas ao fazer uma análise empírica, aqui está a lista para esta análise: 1. Valor inicial para investir no estoque é 10.000 2. Reserva de dinheiro de 10.000 para compras futuras 3 As decisões da AIM são baseadas no preço de fechamento das ações no último dia de negociação de cada mês 4. Preço de compra ou venda é o preço de abertura da ação no primeiro dia de negociação de cada mês 5. Ordem de compra ou venda não executada A menos que a ordem é / - 5 do valor patrimonial 6. Comissão de negociação de ações é de 10.95 por comércio 7. Taxa de retorno sobre a reserva de caixa é de 2 APR 8. Dividendos distribuídos em conta de caixa, não reinvestidos dabeaner 7 anos atrás de Nibiru Uma introdução agradável mirar. Qualquer espectadores interessados devem ter certeza de obter dburkeazs planilha e ordem Lichellos valioso livro, mas barato da Amazônia. Para obter ainda mais informações, pesquise na Web o Veale e o Core Position Trading, além do Lichello. SimeyC 7 anos atrás a partir de NJ, EUA Um Hub muito bom primeiro - Im feliz por eu inspirado você a escrever aqui, e espero ver muito mais hubs. Este é um tema difícil de escrever sobre e youve abordado bem. A outra coisa que você pode considerar é adicionar alguns links para outros livros, talvez explicar alguns dos outros métodos que não são tão bons. Dburkeaz 7 anos atrás de Gilbert, AZ Autor dabeaner, obrigado pelo bom feedback, e as sugestões para outras fontes. Dburkeaz 7 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Se você tivesse começado em 1993, teria havido alguma compra como SPY triplicou de 1993-2000 Ou AIM teria vendido explorações e perdeu na subida Quando eu olhei para AIM quando o livro saiu , A minha conclusão foi que foi ótimo para sideways mercados (ou um sideways stock), mas não para tendências mercados / ações. Havia um monte de pessoas que perderam muito dinheiro comprando ações de tecnologia no caminho para baixo em 2000 - ações que foram barriga para cima. Um simples SMA de 200 dias com 5 tolerância (para reduzir whipsaws) em SPY teria lhe dado melhor desempenho durante o período 2000-2009 (e provavelmente o período 1993-2000). E eu não gosto de TA. Dburkeaz 7 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Obrigado por compartilhar sua experiência. Houve um par de pessoas (busca de alguns dos trabalhos que Tom Veale fez) que tomaram AIM e modificaram o algoritmo especificamente para endereçar suas observações. Sem fazer a análise para 1993-2000 eu especularia que o AIM o teria que vender durante a subida, que não está faltando realmente a escalada mais do que tomando lucros fora da tabela enquanto o mercado se levanta. Uma das questões que as ações individuais têm é que, em teoria, eles podem ir para zero (você pode soletrar Enron) em que caso nenhum sistema irá ajudá-lo. A razão pela qual eu usei um fundo negociado em bolsa, SPY, é porque a única maneira que ele vai para zero é se cada uma das 500 ações no SP 500 diminuiu para zero. Basicamente eliminar um modo de falha enorme de investir em ações de empresas individuais. Finalmente, você pode estar certo de que o sistema de 200 dias SMA pode dar um melhor desempenho, mas o objetivo deste artigo foi testar capacidade de AIMs para comprar baixo e vender alto não maximizar o lucro. Estou trabalhando na mudança de variáveis de entrada para AIM para ver os efeitos sobre o lucro. Essa análise será publicada em breve. Neko katz 7 anos atrás eu encontrei o artigo bem escrito e um resumo muito preciso de investir objectivo. Eu também descobri que usando sp uma entidade mais tranqüila muito bom, pois retrata desempenho estoque médio dburkeaz 7 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Glad você encontrou algum valor neste artigo, obrigado por postar seu comentário. Dburkeaz 7 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Hi Newdog, obrigado pelo comentário. Acredito que Lichello ajustado de 50/50 a 80/20 stock / cash ratio na 4 ª edição para acomodar a corrida de touro a partir de meados dos anos 80 para o final dos anos 90. Eu queria ficar com Lichellos bucause alocação original eu sinto que foi desenvolvido mais para hoje volitile mercados. Ocroft 6 anos atrás eu acabei de descobrir este site de usuário do objetivo. Estou morrendo de vontade de compartilhar essa observação para investidores Aim. A observação para aumentar sua margem de lucro, não é para comprar quando o preço das ações está caindo. Comprar quando a carteira contorl parar de subir. Eles são um processo inverso. Quando o PC está subindo, o preço das ações está caindo. No exemplo, o contorl do porfolio para de levantar em 9/3. Você entraria no mercado neste momento comprando o número de ações que criou o controle de carteira para subir. Você teria comprado 6.542 de ações em 90.00. Isso também é seguro. Eu acho que o controle profolio de uma ação indo para pó, não vai dar um sinal de compra para você investir. Seu risco é o seu investimento inicial. Dburkeaz 6 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Obrigado pelo seu comentário, eu entendo o que você está dizendo, mas não sei como ele seria implementado em tempo real. Por exemplo, você tem que esperar vários meses depois que o controle de portfólio pára de subir para confirmar que realmente parou de subir. Ter que esperar por confirmação por padrão significa que você perdeu a parte inferior. Eu gosto do processo de pensamento, mas para mim, muito difícil de implementar. Espero que você e seus leitores mantenham essa discussão em andamento. Eu gosto das idéias sobre o programa AIM Lichellos ea conversa sobre as tendências do mercado. Gosto da sua sugestão de usar o SPY como referência para testes. Eu atualmente backtesting um combo de Tendência Seguir / AIM para ver onde os melhores resultados seriam. Encorajo os outros a também pesquisar suas idéias usando o SPY como uma referência para que possamos todos comparar nossos resultados. Eu acredito que a alocação original Lichello foi por volta de 1977 e ele defini-lo em 50:50 ações: dinheiro. Começou muito conservador após o mercado de urso maulings de 69-70 e 73-74. Edições posteriores cahanged-lo a 2/3 ações 1/3 reservas de caixa, e finalmente 80 ações 20 reservas de caixa. Testar com SPY de 1993-2010 deve dar alguma introspecção a respeito de o que seria o mais provável a melhor relação da alocação do tempo todo. Espero voltar com todos vocês no futuro próximo. Dburkeaz 6 anos atrás de Gilbert, AZ Autor Gil, Obrigado por compartilhar sua experiência e conhecimento de Lichello e AIM. Eu sugiro que você publique um hubpage com seus resultados de back-testing. Isso ajudaria a manter o interesse. JAIMes há 6 anos Grande artigo Ive usado AIM há muitos anos em um dos meus fundos mútuos. I dont remember what happened but I stopped AIMing after some time. Currently Im using TA for trading. Im wondering if anyone has tried to combine TA with AIM. For example, if TA tells me to sell everything, Ill go 100 cash, and then reaccumulate stocks on the way down using AIM. Buy/Sell dollar amounts can also be adjusted with TA readings in mind. I know its tricky to fine tune a simple and elegant system like AIM without messing it up. Just curious if anyone has already done some studies on this. roberto 6 years ago Works better with high Beta stocks than low Beta Indexes. Its all about volatility as in most investments. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Author Hi Roberto, Thanks for your comment, yes you are correct, higher volatility equates to more buy/sell signals and possibly higher profits. One caution, with high Beta stocks, you run the risk of depleting your cash reserves as the stock trends lower than a more stable stock. williamD 6 years ago Great write up on Mr. Lichellos AIM. Do you know the pros and cons of increasing the the frequency of the buys and sells It seems that youd make more with a weekly or maybe even daily buy/sell but, are you at risk of depleting your cash reserve It wasnt mentioned in the book as to why monthly was chosen over weekly or daily. Also since Mr. Lichello has past away and can no longer be consulted on AIM, Whos the most authoritative on AIM and AIM research. thanks you for taking the time dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Author Hi WilliamD, Thanks for the positive comment. Your intuition is right on, more frequent checking will likely trigger more frequent buy/sell signals. In a market that is in a prolonged downturn you will always run the risk of depleting your cash, especially if you are checking frequently (weekly or bi-weekly). This is just my opinion but I think Tom Veale has done the most extensive research, modifications, and analysis of Mr. Lichellos AIM system. Just do a Google/Bing search on Tom Veale youll get lots of good stuff to read. ruben briseno 6 years ago hi all, i have been using the aim model for the last week and pulled in about 1500.00, around 4. earnings week helps with volatility. but i have been adjusting daily and only building up my cash, not depleting, so far. i started with about 65 stock and 35 cash. Por enquanto, tudo bem. ill keep everyone posted. dburkeaz 6 years ago from Gilbert, AZ Author Thanks for posting your results, can you share more information What have you invested in and when you bought/sold On a different note, you might want to publish your own hubpage or start a blog with your results. ruben briseno 6 years ago I am not a very tech savvy guy, so if its ok, Ill post my info on your page. Ill just post my results for all to see, just so we can see how the aim model works, and hopefully continue to work. Currently I am doing what probably any financial advisor would advise against. But thats me. Basically, I am using my 401k and just reallocating funds, this way I am not paying taxes or commissions, to keep overall cost low. I will buy into my company stock and then when its up, shave off the profits to a stable fund, almost like a money market that we have. When its down, Ill put money back in to the stock, pending the price. I have a price in mind that I feel is a good price. Now, I have a little bit different method. I am trying to keep 20,000.00 in working capital, the rest of the money is in the stable fund. I just like the idea of 20k working, so I dont use the exact formula as the aim model. Starting total balance on 10/18 was 27,831.71 Balance as of 10/23 is 29,889.97 I know this is a short period of sampling but I just got the idea to work the aim model last week. I purchase Lichellos book about 5 years ago but didnt really have enough capital to work the model until recently, at least where I would be comfortable to work the model. I deposit about 500.00 per month to my 401k and with price fluctuations, have not seem much growth until this last week. I figured I would try to build as much cash in my stable fund because it pays decent interest and Im good with a fairly safe investment, especially if I am going to have 1 million in it. This probably all sounds amateur, but Im enjoying working the model so far. Até a próxima vez. I appriciate all the info. I was looking for back testing results for value cost investing. Which seams to be a better way to accumalate a position for AIM then dollar cost averaging. But my thinking was once the account got to big there was no way I would be able to keep up with the obligations needed in a down market like 1929-1932. So I googled constant value investing because the principals are somewhat simular value cost investing. It would not surprise me if from 1929-1932 AIm would have made money based on the Dow because the market was so volitile. Of course the dow could not be traded a huge number of stocks investment trusts (another name for mutual funds) went bust. crash lows I think it would be best to sell options when premiums are high for rebalancing account. I agree that Spy is one of the better choices because lesss chance of going bust but a 90 or greater crash it is possible that it could. In deflation almost everything goes down so diversification wont cut it for reducing the amount of cash needed for rebalancing. I think limits should be set for rebalancing account in a down market i. e. I limit the amount of risk in the market so I always have a positive cash flow after living expenses even if all my speculating money in the market went bust. Instead of using a minium of 20 shares. The minium should be based on dollar value i. e. if the market was to trpple in value it would take a huge move for 20 shares to be sold ruben briseno 6 years ago I wanted to provide a quick update, sorry I didnt get an update last week. Well, its been 3 weeks of working my investment strategy of keeping 20k in working capital and pulling off profits and putting money in when I drop below 20k. So far so good, I ended the week with a balance of 32,274.62 Almost a 5,000.00 increase in about 3 weeks. Ill keep providing updates. I used 75 and 25 with my husbands portfolio using no-load mutual funds and I am up over 50 during one of the worst recession we have had. Also, I switched up the SAFE portion a bit differently as well. With my portfolio, I used 2/3 1/3 it did not fair as well due to the type of mutual funds I chose. The good news is that I did not lose much at the beginning because I was well diversified and I am up considering what this recession has done to the economy. One think I liked about this book was it takes the thinking out of it. Also, I have done some tweeking to the system enabling my returns to be higher. Anyways, I recommend this book. Take care and enjoy.. Undertrader 5 years ago Ive been using AIM for close to 10 years and it totally works. Im way up, to the point where I quit my job and just trade stocks for a living. I even created an iPhone app to take all of the work out of AIMing for me, (you can get the app at undertrader) While it might not give you the best returns, it will give you consistent returns and it allows you to take the emotion out of trading. Just trust the system. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Author Thanks for sharing your experience, are you using AIM by the book or are have you modified the original algorythem Conrad Winkelman 5 years ago I have always wondered why the Lichello Brake is set at 10 rather than some other amount. I assume from it that it is a completely arbitrary number. If we apply a 20 brake the Cash Burn Rate would be much smaller and on the deeper price dips one would have more buys at lower prices. On the price rising side one would sell off at a much lower Equity Dump Rate and achieve more equity value increase as the price rise continues. This means that setting the AIM parameters optimally is really a matter of price behaviour. To compensate for this I have developed an AIM derivative (Vortex AIM) in which the sizes of the AIM Trades are determined by Aggression Factors for buying and selling, which would ideally be functions of price behaviour ( as well as investor profile) but this can only to be achieved by analysing previous stock behaviour, optimise all the system parameters for the past behaviour and redo the optimisation at regular intervals so that new prices create the parameter values. For as long as the price behaviour remains reasonably similar. for example for a sideways trading range, the optimised parameters will remain approximately constant. This way at least the trade sizes will not be limited an arbitrary 10 Lichello Brake but will be optimised for a particular equity via the optimisation work. Only if the equity breaks out to far off its characteristic slow behaviour is an overlay management move required to safeguard the investment(bail out). If you do not have an optimisation subroutine in an investment program one needs to optimise manually and that is a time consuming process. I used to use a Vortex AIM Excel spread to do the optimization and the one can simply plug in the paramater values into the trading program. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Author Conrad, thanks for sharing your modifications to Mr. Lichellos system. Any way you could take the same data set I used and run it through your system than compare contrast Conrad Winkelman 5 years ago Doug, I will try to find the price download and Report back to you. I will do two things with monthly prices and your guidelines: 1) Set the parameters based on my best guess as to what they ought to be(gut feeling and a bit of experience) 2) Optimize the run for a start Pint on a new investment as of 1/2011 and then run is as I see fit. I find the trading commission of 10,95 per trade high but for this type of fund it is about the same as for trading cost is Holland. which stand now at 10 per trade via the ABN AMRO Bank as broker. I prefer trading mutual funds for the reason of low trading costs, frequent trading then does not hurt as much. Conrad Winkelman 5 years ago I do not understand where you get you SPY prices from. I downloaded monthly SPY prices from 3 January 2000 to the end of December 2010 and the values I get are quite different than you have placed on your Chart: 148,25 Starting Price and I get a closing price for that day of about 135, there must be something wrong. How many funds with the name SPY are there As an afterthought It is meaningless to compare on a Back Test because the systems operate in a different way. See additional comments on the AIM Forum today. Conrad Winkelman 5 years ago In response to my comments on the AIM Forum on comparing Back Testing your AIM Test with a Vortex AIM Test this is meaningless, as Vortex AIM does not have a Standard By The Book Default Form. In Vortex the trading aggression is set by a two free parameters set by the investor to match his investment profile(Conservative or Aggressive). So have take a step have and did some optimising runs on the 11 year data and basically I get two results: 1. Using rather high Holding Zones which are not typically expected to be applicable(one uses this as one expects high volatility in large swings) 2. Using moderate holding zone which are more often expected to apply. Other factors in the estimation are: 3. No dividends are used. (no idea what they are) 4. 2 Base Interest per year is compounded each month as I use monthly prices. So the interest is added to the Cash Position 5. I have done an optimisation run also with the low Holding Zones and the Cash/Equity Ratio at 50 at the start. My annual yield is calculated with my ROTAI Method: Return On Time Averaged Investors. it is the actual average investment over time 6. I use a Cash Limiting Factor in the sense that if a Buy is larger that the Reserve I use brake on the buying to spend only a portion of it to make it stretch out to lower prices 7. there were no prices beyond 12-12-2010 date so I used the 03-01-2011 prices as last trading action. (My commas are decimal points) 20 000 Investment Total Minimum Trade Value 1000 for each run Trading cost 10,95/Trade Result 1 High Holding Zones Cash to start 72 Buy HZ 40. Sell HZ 18 Buy Aggression Factor Fb 0,8. Sell Aggression Factor Fs 0,47. as Fb and/or Fs rises Trading amount becomes larger Cash Limiting Factor None PV(End 2010) 33888 ROTAI 16,6 per year Trading cost 88 (8 trades) Interest earned 2917 Run 2 Low Holding Zones Cash to start 50 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,5 ROTAI 2,3 per year Trading cost 164 for 15 trades Interest earned 2385 Run 3 as Run 2 but Cash to start also optimised Cash to start 72 Buy HZ 20. Sell HZ 7,5 Buy Aggression Factor 0,8. Sell Aggression Factor 0,6 Cash Limiting Factor 0,6 ROTAI 5,8 per year Trading cost 164 (15 trades) Interest earned 2682 I have not tried a run with a lower Minimum Trade Value. This factor could also be varied in the optimisation but it will be more time consuming. Possibly more intermediate trades would capture more profit. Optimisation is done manually in the Excel Spread. It is obvious that with a high holding zone more cash can be invested at the bottom price but a 40 holding zone would eliminate all trades if the stock starts cycling in a low volatility horizontal trading range. In practice the investor should keep his finger on the buttons to adjust the operational parameters if that is needed. I will make a few more runs later with a lower trading minimum value. If more profits result then the higher trading cost is justified. Conrad Winkelman 5 years ago The smallest trade size used was 1334 and resulted from the Holding Zone automatically, not from the Minimum Trade Amount function. The Minimum Trade Amount was error. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Author Conrad, I get the high, low, open, close prices from AOL finance. The 148.25 buy price on 1/3/2000 is the open price not the close price. I think there is only one stock ticker SPY, dont know why Yahoo history would be different than AOL. I appreciate your effort but please dont spend a lot of time on this, especially if the system/software you are using makes it too difficult for a comparison to be made. Al DAnna 5 years ago Very interesting Im using a similar approach with leveraged ETFs (not inverse). Advantage with a 3x type is that you can use 1/3 of the investment to get the same effect. This means you can leave more money in cash to buy as the etf inevitably goes down. Just make sure its an etf that you feel is good for the long term. Also you should use etfs that arent correlated. Thanks for you article. dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Author Al DAnna, thank you for your comment, you have hit on what really drives the AIM engine. volotility. The more your stock price swings the more buy/sell opportunities you will have. Richard 5 years ago I am reading this and after trying for a decade to find a TA that works (and finally just buying and holding in my self-directed IRA) I am re investigating Lichellos method. I read his book about 20 years ago but back then I didnt have all the access and opportunities to invest that we have now. I am encouraged to read this article and comments and surprised to see that people are actually using the AIM still. What a testimonial to its effectiveness. After studying I find that it combines conservative investing (by halving possible upside returns) in return for greatly protecting losses by averaging down. Lichello must have been a genius to come up with this formula. In reference to the remarks about why he uses 10 safe and one month time table. He mentions in his book that you are basically letting the system do the work for you rather than trying to figure out what stocks are going to do next and by waiting to check them once a month you are keeping yourself from making a hasty decision and diverting from a tried and true conservative strategy. After seemingly coming up with some great strategies using TA (but finding later after paper trading that they all fail in the long run) I can understand that this man was speaking with wisdom and experience. I am now going to re invest my efforts into studying this technique. I think that with the advance of technology we have much more resources than he ever dreamed of back then for which to pick better stocks in which to utilize his strategy. Which screening methods has anybody used before that have shown the best stocks to use for this approach dburkeaz 5 years ago from Gilbert, AZ Author Richard, welcome back to the AIM world. My suggestion would be to read up on some of the changes that Tom Veale has published, just do a google/bing search, youll get lots of hits. Also check out the aim-users website, it is no longer very active but lots of good information on AIM. Thanks for your comments and keep on AIMing. Richard 5 years ago dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author The only application Ive seen for options is with Long-Term Equity Anticipation Securities or LEAPS. Look back at the comments for one posted by jeffee about 13-months ago. I dont personally endorse what he is doing but only because I have not take the time to fully understand his integration of AIM into these investment vehicles. elcoincollector 3 years ago Im happy to have found this site because I would like to start my own AIM program very soon. I understand that AIM depends on volatility to generate opportunities to buy/sell. What range of Beta is considered appropriate for this system (assuming one has not changed any of the parameters from Lichellos book). Thanks for any help dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi elcoincollector, I dont have knowledge of specific studies that correlate beta to AIM performance. Your intuition is right on, AIM will issue more buy/sell signals for more volatile price action, ultimately giving you better returns. Be careful with highly volatile stocks/funds/ETFs as there is a point of diminishing/flat returns because you run the risk of running out of cash forcing you to add more cash from a different source or just flat out miss good buying opportunities. My advice to anyone just starting an AIM program is to get into a modestly volatile investment and be patient. elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, thank you for the reply/advice. If you dont mind I would like to ask some more. Can you clarify the adjustments to Portfolio control Its supposed to be equal the the full amount of initial stock purchase, then add 1/2 of every additional purchase. Does it also adjust to the down side when one sells stock Also by 1/2 of that amount Next, I am considering starting the AIM program using IJS (iShares SP SmallCap 600 Value Index) for the following reasons: 1-To at least initially not choose an individual stock and by that, attempting to reduce risk of that one stock declining too dramatically and not recover. 2-It has a Beta of 1.26 (against Standard Index). Not extreme, but at least it should be more active than the index. 3.It has a dividend. Does this sound like enough reason to make that choice or should I be looking at other factors Again, thank you for sharing your experience. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi elcoincollector, portfolio control is only adjusted for buys not sells. Your selection of IJS seems like a reasonable one, I would not hesitate using this to start an AIM program. Good luck and remember to only move when AIM tells you to. elcoincollector 3 years ago I have R. Lichellos book, 3rd edition. Reading in various places I found that in the 4th edition he changes the original proportion of stock:cash from 50:50 to 65:35 and later to 80:20. Is this correct Also, are there any other changes to the formula On another aspect, what would you suggest as a method for keeping track of, and mainly making decisions about what proportions of each stock or fund to keep within the invested part of the program I am currently doing some backtesting with various stocks and ETFs on a spreadsheet, but still have not started the program with real money. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi elcoincollector, Mr. Lichello adjusted the equity:cash ratio to accommodate the raging bull market from 1982-2000 which in essence limited the amount of money in cash. Allocating at the 80:20 ratio is risky because when the market finally turns down and AIM issues a series of buy a signals you most likely will run out of cash and miss good buying opportunities. As far as other changes to AIM, people have tinkered with splitting the SAFE, one for buys and one for sells. Tom Veale has done the most extensive research, modifications, and analysis of Mr. Lichellos AIM system. Just do a Google/Bing search on Tom Veale youll get lots of good stuff to read. Arosss11 3 years ago I tried back testing AIM on an ETF that trades on the TSX. HNU is the fund and I weekly closing prices starting the first week in January 2012 and found that the fund dropped dramatically to the point where I was out of cash within a couple of months and missed buying at the bottom. I found that increasing Portfolio Control by 50 of any new purchase seemed too high. What do you think elcoincollector 3 years ago Hi dburkeaz, Didnt think about it that way but it makes perfect sense. In one of my back tests, the stock was in an almost constant uptrend for years and when I compared my 50:50 AIM to a 100 Buy and Hold, the BH scenario gave a much higher profit. The test ran only about 5 years data. We are not trying to pick exact tops or bottoms, but I guess it would not be a great idea to start a new AIM program now, going very heavy on the stock side. Based on the huge run up that the market has had recently. One can only guess that at some point there will be another bear, or at least a substantial correction. Im still running tests but getting ready to pull the trigger and start the program very soon Hi Arosss11, interesting question you post. I would also be interested in the answer, hopefully dburkeaz can offer some insight, cheers dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi elcoincollector, you are correct, with the market at these lofty levels I would not allocate more than 50 of my money into a new AIM account. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi Arosss11, there have been a few approaches to reducing the chance of exhausting your cash. One I remember was called half way to the wall or something like that. The idea is that when AIM issues a buy signal, the most cash you can use is half of what you have on hand. You could in theory still run your cash so low that you miss buying opportunities but would still be buying some if not all of what AIM is telling you to buy. Another is to split the safe so there is a separate safe for buys and sells. This will allow you to adjust for less frequent but larger buy signals. One thing I am playing around with is simply adjusting portfolio control by the of cash in the portfolio. When cash is low you will adjust PC less, when you have lots of cash you would increase PC more than 50. Give some of those ideas a run through your back-test and post your results. Thank you once again for the spreadsheet. Its been very helpful. I have a few questions: 1. As Ive researched AIM, Ive noticed that many people talk about using stocks/ETFs with a highish Beta. Your backtest uses the SPY, so the Beta should be 1, and the results are pretty good. If you used a highish Beta asset, do you think the results would be even better 2. This is a very dumb and basic question: when initiating a position and looking at the total cash outlay, its going to be the cash for the stock an equal amount of cash if youre using the 50:50 ratio. Is that correct 3. Drawdown: Doing a quick glance at the spreadsheet, it looks like the max drawdown was around 35. That was for the total position, cashstock. Does that sound about right 4. Do you think that AIM would work on commodity ETFs like GLD or SLV 5. Also, how do you think AIM would work if youre buying an asset/sector thats down 80 or so from its peak Such as Greece(GREK) or the Junior Miners(GDXJ). At least they are not single stocks so hopefully wont go to zero. Theres some historical evidence of very good 3 year returns when buying a sector/industry/country down 80 from its peak. Thanks for your work with this topic I appreciate it. dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Thanks for your comments/questions, Ill try to answer them, hoping others that watch this hub will add to my responses. 1. That is the reason I did the analysis with SPY, these results can be used as a baseline for comparison to other ETFs. Higher beta ETFs should give better returns, lower beta ETFs should give lower returns. However (theres always a however), using more volatile ETFs will increase the risk of running out of cash. 2. That is correct for a 50:50 ratio. Tom Vealie developed an index which helps to determine how much cash to have on hand when starting an AIM portfolio, it is called the VWave. go to investorshub. advfn for more information and the most recent VWave calculation. 3. Yes approximate 35 max. drawdown is correct. 4. AIM should work with any ETF, even gold and silver ETFs. 5. I would think an ETF that is 80 from its peak would reduce some of the downside risk so buying opportunities might be scarcer than selling ones. This is pure speculation on my part, I see it as more risky than jumping into one of the SPY sector ETFs with higher beta. Hope others will jump in. A very helpful article you wrote I did some similar tests and here are the results that Id like to share with everybody. In my first try, I didnt implement the 10-share trade minimum, and as a result I ran out of cash twice during the same period (worst at about -2630). It seems to me that an absolute rather than a relative value (10) here is somewhat arbitrary since if another index fund or ETF with lower/higher price per share were chosen, we certainly would like to increase/decrease this value accordingly, and besides, shouldnt SAFE supposed to be a regulator already For my second try, I added the minimum-share requirement but didnt include the dividends (dont know how to get it from the data source), I still ran out of cash once (at a much smaller amount, about -12), which in real-life may not be a big issue since I can always temporarily move some funds into the market and retrieve it the next time I sell. However, it does appear that AIM is not very robust and its behavior depends to some extent on the exact choice of relevant parameters and different market conditions. The last of my tries uses a different scenario. Instead of a lump-sum investment at day 1, I assumed that a constant stream of new funds (adjusted for inflation and interest) is added every 12 months. I compared the performance of AIM and simple periodic investment (every several weeks), and found out that AIM underperforms the simple periodic method by about 3.3 (annualized nominal compound rate) for 1950-2013. Ive described this test (and another two) in more details at dburkeaz 3 years ago from Gilbert, AZ Author Hi Roc, your conclusions do not surprise me. I have also received feedback on the 10 share limit for a buy/sell trigger. What AIM practitioners have used in the past is to trigger a buy/sell only if AIMs signal is greater (or less) than 5 of the equity value of the portfolio. On your second try, you really need to consider dividends, this alone can help to keep your cash reserve up and possibly avoid running out. In this back-test the dividends were not reinvested but saved in the Money Market account to fund future buying. I get my back-test data from Yahoo finance which easily allows you to download historic price and dividend data to an excel spreadsheet. Your final scenario sounds more like dollar cost averaging. In a constantly rising bull market dollar cost averaging could easily show better returns than AIM. The beauty of AIM is its ability to capture volatility and convert it to profit, if there is little up down price movement AIM will most certainly be one-sided (either on the buy or sell side). Mr. Lichello actually developed a modified dollar cost averaging methodology called TwinVest. Pick up a copy of his book and check it out or check out the investorhub bulletin board investorshub. advfn/AIM-Users-Bulletin-B. I suggest you make a few minor changes to your initial conditions relative to dividends, and buy/sell trigger and see how the AIM results compare. Thanks for your interest and feedback It is dollar-cost averaging I was comparing to. I think the period 1950-2013 contains multiple bear and bull markets, and this is a long-term real-life market that we would want to apply our strategies to. I dont think dividends are important for the conclusions/comparisons though, as one can simply add the rate to the annualized compound rate. Running out of cash wasnt harmful to the conclusion either, because the situation was simply reported but allowed, so none of the sell/buy decisions were altered. There is actually a little difference in how Microsoft Excel and NinjaScript (essentially C) handle int() function: Excel treats int() like floor(), so int(-9.5) becomes -10, while int(-9.5) in C is -9, which sometimes results in different decisions. I guess after conducting the tests, my previous thought was reinforced: if no stock-selection process based somehow (through either fundamental or technical analysis) on the real business growth prospects are included as part of a system, it cannot hope to outperform the market. If it did (and it was a robust system), it must also do so under extreme conditions: think of what will happen if everyone adopts the same strategy. I believe in dollar-cost averaging because it only claims to help achieve market return. jeffee 3 years ago from San Antonio, TX This hub is kind enough to post a copy of my AIM book. I wanted to let everyone know they can now get a free copy of my revised eBook I Guarantee You Will Buy Low Sell High and Make Money on AIM by going to smashwords/books/view/115430 and then entering coupon code RK83X at the checkout. Then email me at jeffee13hotmail and I will send you a free copy of the full new AIM book I wrote that is 350 pages and comes with a sample of my newsletter and other free bonuses - learn how to use AIM with LEAPs (long-term options), ETFs and learn a bear strategy for AIM RealAssets1 2 years ago Anyone here familiar with the CoolTrade Robotic Trading software and whether the AIM method could be added as a trading strategy to automatically trade stocks, ETFs, mutual funds, etc The software has preloaded strategies and a Strategy Wizard allows you to load your own trading strategy. I would think that this strategy could be implemented with the robotic features of this software and be a winner. Anyone up to the challenge dburkeaz 22 months ago from Gilbert, AZ Author Hi Johne532, Id like to see your blog first before I say yes, can you provide a link
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