Opções Básico Tutorial Hoje em dia, muitas carteiras de investidores incluem investimentos como fundos mútuos. ações e títulos. Mas a variedade de títulos que você tem à sua disposição não termina aí. Outro tipo de segurança, chamado opção, apresenta um mundo de oportunidades para investidores sofisticados. O poder das opções reside na sua versatilidade. Eles permitem que você adaptar ou ajustar sua posição de acordo com qualquer situação que surge. As opções podem ser tão especulativas ou tão conservadoras como você deseja. Isso significa que você pode fazer tudo, desde a proteção de uma posição de um declínio para apostas definitivas sobre o movimento de um mercado ou índice. 13 Esta versatilidade, no entanto, não vem sem seus custos. As opções são títulos complexos e podem ser extremamente arriscadas. É por isso que, ao negociar opções, você verá uma isenção de responsabilidade como a seguinte: 13 As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos. Opção de negociação pode ser de natureza especulativa e levar substancial risco de perda. Investir apenas com capital de risco. 13 Apesar do que qualquer um lhe diz, a negociação de opções envolve riscos, especialmente se você não sabe o que está fazendo. Devido a isso, muitas pessoas sugerem que você orientar clara de opções e esquecer a sua existência. 13 Por outro lado, ser ignorante de qualquer tipo de investimento coloca você em uma posição fraca. Talvez a natureza especulativa das opções não se ajuste ao seu estilo. Nenhum problema - então não especular em opções. Mas, antes de decidir não investir em opções, você deve compreendê-los. Não aprender como as opções funcionam é tão perigoso quanto saltar para a direita: sem saber sobre as opções você não perderia apenas ter outro item em sua caixa de ferramentas de investimento, mas também perder a visão sobre o funcionamento de algumas das maiores corporações do mundo. Quer se trate de cobrir o risco de operações de câmbio ou de dar aos empregados propriedade sob a forma de opções de ações, a maioria das multinacionais hoje usam opções de alguma forma ou de outra. 13 Este tutorial irá apresentá-lo aos fundamentos das opções. Tenha em mente que a maioria dos comerciantes opções têm muitos anos de experiência, por isso não espere ser um especialista imediatamente após a leitura deste tutorial. Se você arent familiarizado com a forma como o mercado de ações funciona, confira o tutorial Stock Basics. Você pode estar se perguntando - por que um investidor quer se envolver com opções complicadas, quando eles poderiam simplesmente sair e comprar ou vender o capital subjacente Há um número De razões tais como: Um investidor pode lucrar com mudanças em um preço de mercado de ações, sem nunca ter que realmente colocar o dinheiro para comprar o capital próprio. O prêmio para comprar uma opção é uma fração do custo de comprar o patrimônio de forma definitiva. Quando um investidor compra opções em vez de um patrimônio líquido, o investidor está a ganhar mais por dólar investido - as opções têm alavancagem. Exceto no caso de venda de chamadas ou puts descobertos, o risco é limitado. Nas opções de compra, o risco é limitado ao prêmio pago pela opção - não importa o quanto o preço real das ações se mova adversamente em relação ao preço de exercício. Dado esses benefícios, por que wouldnt todo mundo só querem investir com opções Opções têm características que podem torná-los menos atraentes para certos investidores. As opções são investimentos muito sensíveis ao tempo. Um contrato de opções é para um curto período - geralmente alguns meses. O comprador de uma opção pode perder todo o seu investimento mesmo com uma previsão correta sobre a direção ea magnitude de uma alteração de preço específica se a mudança de preço não ocorrer no período de tempo relevante (ou seja, antes da opção expirar). Alguns investidores estão mais à vontade com um investimento a longo prazo gerando renda contínua - uma estratégia de investimento de compra e retenção. As opções são menos tangíveis do que alguns outros investimentos. Stocks oferecem certificados, assim como os Certificados de Depósito bancário, mas uma opção é um investimento apenas com entrada em livro sem um certificado de propriedade em papel. Opções arent direito para cada investidor e são apenas para a direita para os outros. Opções podem ser arriscadas, mas também podem proporcionar oportunidades substanciais de lucro para aqueles que utilizam adequadamente este instrumento financeiro muito flexível e poderoso. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicadas pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando www.888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usam valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Horas Após o Horário Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez que você faça a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. 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Operação Trading Riscos Você deve ter ouvido coisas como Opção de negociação é arriscado ou opção de negociação é um veículo de alto risco de investimento antes, direito Então, o que são os riscos de negociação de opção Que tipos de riscos de negociação de opção existem Podemos nós Realmente ir falido na negociação de opções Vamos tentar explorar e responder a estas perguntas e mais nesta página. Quais são os riscos de negociação de opção De fato, qual é o significado do risco nos mercados de ações Risco é definido como a probabilidade de perda de capital de negociação. Em termos leigos, significa a probabilidade de perder dinheiro. A negociação de opções tem sido considerada arriscada principalmente devido à possibilidade de perda alavancada de capital de negociação devido à natureza alavancada de opções de ações. Muitas formas de riscos de negociação de opções podem levar a perdas catastróficas. Um entendimento completo certamente ajudaria os comerciantes opção durar muito mais tempo no mercado de opções. STOCK PICK MASTER Provavelmente as mais precisas picaretas de ações no mundo. Option Trading Riscos. A Palavra Oficial Para explorar quais são os riscos de negociação de opções, começamos com o documento mais autorizado. Características e Riscos das Opções Padronizadas pela CBOE (Chicago Board Of Exchange). Faça o download e leia o documento aqui. Aqui, vamos explorar alguns elementos críticos nesse documento relativos aos riscos de negociação de opções. O capítulo principal que explica os riscos de negociação de opção no documento Características e Riscos de Opções Padronizadas está no Capítulo X (capítulo 10, mas o X soa muito legal, não é), que classifica esses riscos com base em compradores de opções, vendedores de opções e outros Riscos. Nós resumimos cada um desses riscos de negociação de opções específicos para opções de ações abaixo. Os riscos de negociação de opções pertencentes aos compradores de opções são: 1. Risco de perder todo o seu investimento em um período de tempo relativamente curto. 2. O risco de perder o seu investimento inteiro aumenta como a opção sai do dinheiro (OTM) e como expiração se aproxima. 3. Opções de estilo europeu que não têm mercados secundários em que para vender as opções antes da expiração só pode perceber o seu valor após a expiração. 4. As disposições específicas de exercício de um contrato de opção específica podem criar riscos. 5. Agências reguladoras podem impor restrições de exercício, o que impede você de perceber o valor. Opções de Negociação no Mercado dos EUA Os riscos de negociação de opções relativos aos vendedores de opções são: 1. As opções vendidas podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração. 2. Os operadores de Called Cover renunciam ao direito de lucrar quando o estoque subjacente sobe acima do preço de exercício das opções de compra vendidas e continua a arriscar uma perda devido a uma queda no estoque subjacente. 3. Writers of Naked Call Escreva perdas de risco ilimitado se o estoque subjacente sobe. 4. Escritores de Naked Put Escreva perdas ilimitadas risco se o estoque subjacente cai. 5. Escritores de posições nua correr riscos margem se a posição entra em perdas significativas. Tais riscos podem incluir a liquidação pelo corretor. 6. Escritores de opções de compra pode perder mais dinheiro do que um vendedor de curto que o estoque no mesmo aumento em que as ações subjacentes. Este é um exemplo de como a alavancagem em opções pode funcionar contra o comerciante opção. 7. Os escritores de Naked Call Write são obrigados a entregar ações do estoque subjacente se essas opções de compra forem exercidas. 8. As opções de compra podem ser exercidas fora das horas de mercado, de forma que ações efetivas de reparação não possam ser realizadas pelo autor dessas opções. 9. Escritores de opções de ações são obrigados sob as opções que eles vendidos, mesmo se um mercado de negociação não está disponível ou que eles são incapazes de realizar uma transação de fechamento. 10. O valor do estoque subjacente pode subir ou sair inesperadamente, levando a exercícios automáticos. Outros riscos de negociação de opções mencionados são: 1. A complexidade de algumas estratégias de opções é um risco significativo por conta própria. 2. Trocas ou mercados de opções de negociação e contratos de opções por si só estão abertos a mudanças em todos os momentos. A disponibilidade e as condições das quais não devem ser consideradas permenantes. 3. Os mercados de opções têm o direito de interromper a negociação de quaisquer opções, evitando assim que os investidores realizem valor. 4. Risco de notificação errônea do valor do exercício. 5. Se uma corretora de opções ficar insolvente, os investidores que negociam através dessa empresa podem ser afetados. 6. As opções negociadas internacionalmente têm riscos especiais devido ao calendário transfronteiriço. Option Trading Riscos. A Palavra Oficial Em Breve Como podemos ver acima, as Características e Riscos das Opções Padronizadas explicam claramente todos os possíveis riscos relacionados diretamente à compra e venda de opções de ações de forma abrangente. Os fatores de risco de negociação de opções listados são extremamente detalhados e micro no escopo, envolvendo alguns temas básicos. Eles são. 1. Posições de opções nua tem potencial de perda ilimitada. 2. Opções podem expirar fora do dinheiro e inútil. (Assim todo o dinheiro que você põr para a compra deles) 3. A alavancagem das opções pode trabalhar de encontro a você tanto quanto pode trabalhar para você. 4. Obrigações e direitos dos compradores e vendedores. 5. Termos, condições e políticas do contrato de opção específica, troca de opções ou corretores de opções podem mudar a qualquer momento. Cada um dos riscos de negociação de opção acima pode resultar em uma perda catastrófica de capital, é por isso que você deve compreender plenamente as opções de ações como um instrumento financeiro para que você possa diminuir os riscos de negociação de opção levantada pelo acima. Como uma corrida de carro, o risco que você vai perder a corrida é mais do que a forma como o carro é fabricado e fabricado. Há mais opções comerciais fatores de risco que podem levar a uma perda de capital do que estas razões diretas. Estes são o que chamamos de riscos macro. Option Trading Riscos. 3 Fatores de Risco Macro Há 3 fatores de risco macro que se aplica a quaisquer investimentos no mercado de ações e não são específicos de negociação de opções. São conhecidos como risco primário (risco de mercado), risco secundário (risco de setor) e risco idiossincrático (risco de estoque individual). Os riscos de negociação de opções estão estreitamente relacionados com os riscos de ações, uma vez que as opções de ações são derivadas de ações. Portanto, é fundamental para entender esses fatores de risco, a fim de compreender melhor os riscos comerciais opção. Risco Primário (Risco de Mercado) Risco primário ou Risco de mercado é o risco de que o mercado global não tenha se movimentado em sua direção esperada. Se você é chamadas longas em um portfolio inteiro das ações então o risco preliminar seria o risco que o mercado pôde deixar de funcionar, fazendo exame de todas suas chamadas fora do dinheiro (OTM). Em geral, quanto mais ações e mais diversificadas as ações nas quais você investe, maior a chance de que seu portfólio se mova como um todo mais próximo de como o mercado geral está se movendo. Lembre-se, o Dow que sabemos hoje é composto por 30 ações. Comprando ações ou opções de compra nestas 30 ações lhe dará um portfólio que se move exatamente como o Dow está se movendo. Esta é uma opção significativa riscos de negociação se você estiver executando a estratégia de Opções de Long Call em um amplo portfólio de ações. Risco Secundário (Risco Setorial) Risco secundário ou Risco setorial é o risco de que todo um setor de ações não tenha tido bom desempenho. Há ocasiões em que setores específicos do mercado não se saem bem devido a razões econômicas fundamentais, fazendo com que todas as ações desses setores particulares falhem. Esta é uma opção significativa riscos de negociação para os comerciantes opção que executa estratégias de alta em ações de apenas um par de setores. Risco idiossincrático (Risco de Ações Individual) O risco idiossincrático é o risco de que ações de uma empresa que você comprou sejam efetuadas por eventos que aconteçam com aquela determinada empresa. Se você comprar ações da empresa XYZ, você corre o risco idiossincrático de que a empresa vai falir de repente. Esta é uma opção de negociação de riscos que afeta os comerciantes opção que colocar todo o seu dinheiro sobre as opções de um único estoque mais. Como você pode ver do acima, não há nenhuma maneira de eliminar totalmente os riscos comerciais de opção. Se você se proteger contra o risco primário, comprando opções de apenas algumas ações, você aumenta o risco secundário e idiossincrático. Se você se proteger contra o risco idiossincrático comprando opções de mais ações no mesmo setor, você aumenta o risco secundário. Esse fato, juntamente com o efeito de alavancagem de opções de ações, torna a opção de negociação de um veículo de investimento mais arriscado do que simplesmente comprar ações. Option Trading Riscos. Risco direcional Talvez a próxima opção mais signficant trading riscos que afeta a maioria dos comerciantes opção é Risco Direcional ou Risco Delta. Não importa o que as estratégias de opção que você escolher para executar, o estoque subjacente precisa se comportar da maneira necessária para que a estratégia de opção particular para transformar um lucro. Por exemplo, se você executar um Bull Call Spread no estoque da empresa XYZ, então esse estoque precisa aumentar antes que você possa transformar um lucro. Se a sua previsão está errada, você ainda pode perder dinheiro. Os riscos direcionais podem ser protegidos usando o Delta Neutral Hedging. Option Trading Riscos. Outros Riscos Menos Significativos Além do Risco Delta mencionado acima, os comerciantes opção também enfrentam outros riscos de negociação de opções, tais como risco gama, rho risco, vega risco e theta risco. Todos esses riscos são representados pela opção gregos e podem ser protegidos usando estratégias de spread. Option Trading Riscos. Conclusão Sim, negociação de opções é arriscado e você pode perder todo o seu dinheiro através de negociação de opção e há uma abundância de razões para provar isso. No entanto, opção de negociação também pode ser seguro se você sabe como proteger sua posição corretamente, escolha estratégias de opção que lucram com mais de uma direção e usar alavancagem inteligente. Riscos de negociação de opção é um fato que todos os comerciantes opção precisa viver com e manter em mente em todos os momentos, assim como nunca esquecemos como carros perigosos podem ser quando cruzamos cada estrada. Mesmo que a negociação de opções pode ser arriscado, existem situações e razões pelas quais a negociação de ações pode ser mais arriscada do que negociação de opções. Leia por favor como os estoques podem ser mais riskier do que opções. Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para índice de conteúdo Quais são os benefícios e riscos de ampères A maioria das estratégias usadas por investidores de opções têm risco limitado, mas também potencial de lucro limitado. Estratégias de opções não são get-rich-quick esquemas. As transações geralmente exigem menos capital do que transações de ações equivalentes. Eles podem retornar números de dólar menor, mas uma porcentagem potencialmente maior do investimento do que as transações de ações equivalentes. Mesmo os investidores que usam opções em estratégias especulativas, tais como escrever chamadas descobertas geralmente não percebem retornos dramáticos. O lucro potencial é limitado ao prémio recebido pelo contrato. A perda potencial é muitas vezes ilimitada. Embora a alavancagem signifique que os retornos percentuais podem ser significativos, o montante de dinheiro necessário é menor do que as transações de ações equivalentes. Embora as opções não sejam apropriadas para todos os investidores, elas estão entre as opções de investimento mais flexíveis. Dependendo do contrato, as opções podem proteger ou melhorar as carteiras de muitos tipos diferentes de investidores nos mercados em ascensão, queda e neutro. Reduzindo Seu Risco Para muitos investidores, as opções são ferramentas úteis de gerenciamento de risco. Eles agem como apólices contra uma queda nos preços das ações. Por exemplo, se um investidor está preocupado que o preço de suas ações na LMN Corporation está prestes a cair, eles podem comprar puts que dão o direito de vender as ações ao preço de exercício, não importa quão baixo o preço de mercado cai antes da expiração. Ao custo do prêmio de opções, o investidor tem se segurado contra perdas abaixo do preço de exercício. Este tipo de prática de opções também é conhecido como hedging. Embora a cobertura com opções pode ajudar a gerenciar o risco, é importante lembrar que todos os investimentos trazem algum risco. As devoluções nunca são garantidas. Os investidores que usam opções para gerenciar riscos buscam maneiras de limitar a perda potencial. Eles podem optar por comprar opções, uma vez que a perda é limitada ao preço pago pelo prémio. Em troca, eles ganham o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço aceitável. Eles também podem lucrar com um aumento no valor do prêmio de opções, se eles optarem por vendê-lo de volta para o mercado, em vez de exercê-lo. Uma vez que os autores de opções são às vezes forçados a comprar ou vender ações a um preço desfavorável, o risco associado a certas posições curtas pode ser maior. Muitas estratégias de opções são projetadas para minimizar o risco através da cobertura de carteiras existentes. Enquanto as opções atuam como redes de segurança, eles não são livres de risco. Como as transações geralmente abrem e fecham no curto prazo, os ganhos podem ser realizados rapidamente. Perdas podem montar tão rapidamente como ganhos. É importante compreender os riscos associados à exploração, escrita e opções de negociação antes de incluí-los em sua carteira de investimentos. Arriscando seu principal Como outros títulos, incluindo ações, títulos e fundos mútuos, as opções não possuem garantias. Esteja ciente de que é possível perder todo o capital investido, e às vezes mais. Como titular de opções, você arrisca o valor total do prêmio que você paga. Mas como um escritor opções, você assumir um nível muito mais elevado de risco. Por exemplo, se você escrever uma chamada descoberta, você enfrenta perda ilimitada em potencial, uma vez que não há limite sobre o quão alto um preço das ações pode subir. Uma vez que os investimentos em opções iniciais normalmente exigem menos capital do que as posições de ações equivalentes, suas perdas de caixa potenciais como um investidor de opções são geralmente menores do que se você tivesse comprado o estoque subjacente ou vendido o estoque em curto. A exceção a esta regra geral ocorre quando você usa opções para fornecer alavancagem. Os retornos percentuais são muitas vezes altos, mas as perdas percentuais também podem ser elevadas. Patrocinadores Oficiais da OCI Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas. Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor, de qualquer troca sobre quais opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 The Options Industry Council - Todos os direitos reservados. Consulte nossa Política de Privacidade e nosso Contrato de Usuário. Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela The Options Clearing Corporation. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber uma cópia de Características e Riscos de Opções Padronizadas (PDF). Cópias deste documento podem ser obtidas do seu corretor ou de qualquer bolsa sobre as quais as opções são negociadas ou entrando em contato com a Clearing Corporation, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, IL 60606 (optionstheocc). Não tem um contaRiscos com Opções de Negociação Uma tremenda oportunidade aguarda qualquer pessoa que considere incluir opções em seu portfólio. Quando você revisa a ampla gama de possíveis usos para opções, fica claro que eles podem servir os interesses de um amplo espectro de investidores. Ao mesmo tempo, você precisa reconhecer a ampla gama de riscos na opção de investimento, e também para lembrar a complexidade das regras de imposto de renda. Como um comerciante de opções, seu status como um investidor de ações poderia ser afetado pelas decisões relacionadas com a opção que você faz. Em última análise, você decidirá empregar opções somente se concluir que elas são apropriadas, dadas as suas próprias circunstâncias financeiras e pessoais. Se a sua tolerância ao risco e objetivos contradizem o uso de opções em seu portfólio, então você deve evitá-los completamente. As opções podem fornecer uma forma conveniente de diversificação, proteção ou renda - ou todas elas em várias combinações. A identificação do risco deve incluir não só o conhecimento sobre o alto risco e como evitá-lo, mas também saber lidar com os riscos de tomar pouca ação. Risco vem em muitas formas e tem de ser gerenciado constantemente. Identificando o intervalo de risco Em qualquer discussão de risco, um ponto de partida deve ser uma discussão do risco de informação. Você está recebendo informações válidas Se você já ouviu analistas no passado, ou seguido a multidão em decidir quando comprar ou vender, então você tem operado com as informações erradas. Mas se você escolheu estoques com cuidado e baseou suas escolhas em critérios analíticos (fundamental, técnico ou uma combinação de ambos), então suas decisões podem ser feitas com base em fatos e não nos padrões mais comuns: rumores, opiniões e reivindicações não sustentadas. Até mesmo os analistas direcionam o anúncio de preços arbitrários e sem fundamento. A prática popular de identificar faixas de salários e faixas de preço-alvo enganou muitos investidores em tomar decisões por todas as razões erradas. Além dos problemas de risco de informação, você também vai querer permanecer vigilante e prestar atenção para toda a gama de riscos que você enfrenta sempre que você está no mercado. As opções abordam todo o espectro de perfis de tolerância ao risco e podem ser usadas em combinações de formas de suplementar receita, segurar outras posições, alavancar futuras posições longas ou modificar a exposição a perdas. Para determinar como usar as opções em seu portfólio, primeiro siga estas três etapas: Estude toda a gama de estratégias de opções possíveis. Antes de abrir qualquer posição em opções, preparar variações hipotéticas e acompanhar o mercado para ver como você teria feito. Familiarize-se com a avaliação e as mudanças na avaliação observando uma série particular de opções ao longo do tempo. Identifique seus níveis de tolerância ao risco pessoal. Antes de escolher uma estratégia de opção, determine quais os níveis de risco que você pode dar ao luxo de tomar. Definir padrões e, em seguida, segui-los. Esteja preparado para abandonar idéias e percepções desatualizadas de risco, e continuamente atualizar sua perspectiva com base em informações atuais. Identificar e compreender todos os riscos associados à negociação de opções. Considere todos os possíveis riscos, incluindo o risco de que um preço de mercado de ações não se mova como você espera, ou que uma posição de curto poderia ser exercida cedo. No investimento em opções, os níveis de risco dependem da posição assumida. Por exemplo, como comprador, o tempo é o inimigo e, como vendedor, o tempo define seu potencial de lucro. O risco em cada posição de opção é que o estoque subjacente fará uma de duas coisas. Ele pode se mover em uma direção que você não esperava ou quer ou pode deixar de se mover o suficiente para uma posição para ser rentável. Um estudo de zonas de lucro e perda antes de abrir posições é uma tática inteligente, porque ajuda a definir se uma determinada decisão faz sentido. Margem e riscos colaterais Você pode pensar de margem de investimento como compra de ações em crédito. Essa é a forma mais comum e comum. No mercado de opções, os requisitos de margem são diferentes e a margem é usada de forma diferente. Sua corretora exigirá que as posições curtas sejam protegidas, pelo menos parcialmente, por meio de garantias. A forma preferida de garantia é a posse de 100 ações para cada chamada vendida se você for curto em put, seu corretor irá exigir dinheiro ou valores mobiliários para ser deixado em depósito para prever o custo do estoque no caso de o short put é exercido . Sempre que você abrir posições curtas descobertas em opções, dinheiro ou títulos terá que ser colocado em depósito para proteger a posição das corretoras. O nível exigido é estabelecido por exigências legais mínimas, sujeitas a aumentos pelas políticas individuais das corretoras. Qualquer saldo acima do depósito representa risco, tanto para a corretora quanto para você. Se o estoque se move em uma direção que você não deseja, a exigência de margem sobe também. Nesse sentido, o risco de margem poderia ser definido como risco de alavancagem. Riscos de Meta Pessoal Se você estabelecer um objetivo que você vai investir não mais do que 15 por cento de sua carteira total em especulação de opção, é importante permanecer com esse objetivo. Isso requer revisão constante. Alterações repentinas do mercado podem significar perdas súbitas e inesperadas, especialmente quando você compra opções e quando você vende curto. Ficar longe dos objetivos que você definir é muito fácil. Seu objetivo também deve incluir a identificação do ponto em que você vai fechar posições, quer para ter lucros ou para limitar as perdas. Evite quebrar suas próprias regras atrasando, esperando mudanças favoráveis no futuro a curto prazo. Isso é tentador, mas muitas vezes leva a perdas inaceitáveis ou perder uma oportunidade de lucro. Estabeleça dois pontos de preço em cada posição de opção: ganho mínimo e perda máxima. Quando qualquer ponto é atingido, feche a posição. Os investidores inteligentes, como os jogadores, podem ter sucesso se souberem quando dobrar. Risco de mercado indisponível Um dos riscos menos falados em qualquer investimento é o potencial que você não será capaz de comprar ou vender quando quiser. A discussão de estratégias de opções baseia-se na idéia básica de que você será capaz de fazer pedidos sempre que quiser, sem problemas ou atrasos. A realidade é bastante diferente em algumas situações. Quando o volume do mercado é especialmente pesado, é difícil e às vezes impossível fazer pedidos quando você quiser. Em uma correção de mercado excepcionalmente grande, o volume será pesado como os investidores se esforçam para colocar ordens para cortar perdas. Portanto, se você negociar por telefone, suas linhas corretores serão sobrecarregados e aqueles que conseguem passar por experiência mais longa do que os atrasos habituais - porque muitos negócios está ocorrendo ao mesmo tempo. Se você comércio on-line, o mesmo problema irá ocorrer. Você não será capaz de passar para o site de corretagem on-line se já está sobrecarregado com os comerciantes colocando ordens. Nestas situações extremas, a sua necessidade de fazer encomendas será maior do que o normal, como é com todos os outros investidores. Assim, o mercado pode estar temporariamente indisponível. Risco de Interrupção na Negociação A negociação poderia ser interrompida no estoque subjacente. Por exemplo, se rumores sobre uma empresa estão afetando o preço de mercado de ações, a troca pode interromper negociação por um dia ou mais. Quando a negociação em ações é interrompida, todas as negociações de opções relacionadas é interrompida também. Por exemplo, uma empresa pode ser rumores de ser um candidato à aquisição. Se os rumores que afetam o preço são verdadeiros, quando a parada de negociação é levantada, o estoque pode abrir a um preço muito maior ou menor do que antes. Como um investidor de opções, isso expõe você a riscos potencialmente significativos, talvez até mesmo impedindo que você seja capaz de limitar sua exposição a perda por compensar o lado exposto da transação. Você será obrigado a esperar até reabrir as negociações, e até então pode ser tarde demais. O custo de proteger sua posição pode ser muito alto, ou você pode ser submetido a exercício automático. Riscos de corretagem Um risco potencial sério é a ação individual de seu corretor. Se você usar uma corretora de desconto ou serviço de negociação on-line, você não está exposto a esse risco, porque o papel do corretor é limitado à colocação de ordens como você dirige. No entanto, se você estiver usando um corretor para aconselhamento sobre negociação de opções, você está exposto ao risco de que um corretor irá usar o seu critério, mesmo que você não tenha concedido permissão. Nunca conceda discrição ilimitada a outra pessoa, não importa quanto confiança você tem. Em um mercado em rápido movimento, é difícil para um corretor com muitos clientes a prestar atenção às suas operações de opções para o grau exigido. De fato, com cotações gratuitas on-line amplamente disponíveis, você realmente não precisa de um corretor de comissão total em tudo. No ambiente da Internet, a corretora baseada em comissão está se tornando cada vez mais obsoleta. Como um comerciante de opções, você pode querer considerar usar um serviço de colocação de ordem e se afastando da prática de pagar por serviços de corretagem. Ainda outro risco, mesmo com contas de corretagem on-line, é que os erros serão feitos na colocação de encomendas. Felizmente, o comércio on-line é facilmente rastreado e documentado. No entanto, ainda é possível que uma ordem de compra entra como uma venda, ou vice-versa. Tais erros podem ser desastrosos para você como um operador de opções. Se você troca por telefone ou em pessoa, o risco é aumentado apenas devido a erro humano. Se você negociar online, verifique e verifique novamente seu pedido antes de enviá-lo. Riscos de Custo de Negociação Uma zona de lucro calculada tem que ser reduzida, ou uma zona de perda aumentada, para permitir o custo da colocação de negócios. Taxas de corretagem aplicam-se a ambos os lados de cada transação. Se você negociar em contratos de opção única, o custo é alto em uma base por opção. Negociação em incrementos mais elevados é econômica porque o custo de negociação é menor em uma base por opção. Este livro tem usado exemplos de contratos únicos na maioria dos casos para tornar os resultados claros na prática, tal negociação nem sempre é prática, porque as taxas de negociação exigem mais lucro apenas para quebrar mesmo. Uma fina margem de lucro irá evaporar rapidamente quando os custos de negociação são adicionados ao mix. Quando você compra e, em seguida, exercer uma opção, ou quando você vender ea opção é exercida pelo comprador ou a troca, você não só paga a taxa de negociação de opção que você também tem que pagar o custo de transacionar as ações de ações, um ponto Para lembrar no cálculo do retorno geral. É possível que se você está operando com uma margem de lucro fino, ele poderia ser absorvido inteiramente por taxas de negociação em ambos os lados da transação, de modo que o custo tem de ser calculado de antemão. Em geral, as negociações de contrato único envolvem cerca de meio ponto para o custo combinado de abertura e, em seguida, fechando a posição de opção assim que você precisa adicionar uma almofada de meio ponto para permitir que. O cálculo muda conforme você negocia em contratos múltiplos, nos quais os custos de negociação por contrato serão muito mais baixos. Perda de Riscos de Oportunidade Um dos aspectos mais preocupantes do comércio de opções envolve risco de oportunidade perdida. Isso ocorre de várias maneiras, sendo o mais óbvio que experimentado por vendedores de chamadas cobertas. Você arrisca a perda dos lucros conservados em estoque no caso do aumento do preço e do exercício. Seu lucro é bloqueado no preço marcante. Os roteiristas de chamadas cobertas aceitam a certeza de um retorno consistente, melhor que a média e, em troca, perdem o ganho de capital maior ocasional em suas ações. Riscos de oportunidade também surgem de outras maneiras. Por exemplo, se estiver envolvido em combinações exóticas, incluindo posições longas e curtas, seus requisitos de margem podem impedir que você possa aproveitar outras oportunidades de investimento. Muitas vezes você vai encontrar-se em um ambiente de escassez moderada, de modo que você não pode aproveitar todas as oportunidades. Antes de se comprometer com uma posição aberta em opções, reconheça como seus limites econômicos podem limitar suas escolhas. Você provavelmente vai perder mais oportunidades do que você nunca será capaz de tomar. Risco de conseqüências fiscais Nas opções de negociação, você precisa ter muito cuidado para garantir que você não incorrer em conseqüências não intencionais. Isto é tão verdadeiro quando se trata de impostos passivos como em qualquer outro lugar. As consequências fiscais potenciais incluem: Falta de calendário de resultados tributáveis. Você vai precisar realizar um cuidadoso planejamento tributário para manter o controle sobre os impostos devidos em seu portfólio. Isso inclui a consideração de impostos federais e estaduais. Como tantas estratégias de opções são apenas marginalmente rentáveis, um mau planejamento pode resultar em novas perdas, uma vez que os impostos são considerados no resultado geral. Por exemplo, um pequeno lucro pode resultar em passivos fiscais extras, eliminando todo o ganho. Nessa situação, você está exposto ao risco enquanto posições de opção estão abertas, mas você não ganha lucros. Perda de taxas fiscais favoráveis. Como você verá mais adiante em Ramificações de Imposto em Opções de Negociação. Algumas posições de opção revertem automaticamente um ganho de capital de longo prazo (com sua alíquota máxima de imposto mais baixa) para ganhos de capital de curto prazo (que são tributados a sua alíquota de imposto de renda ordinária completa). Enquanto a renda líquida de investimento é incluída em uma declaração de imposto de pessoa, é muitas vezes tributada com taxas mais baixas (ganhos de capital de longo prazo) ou excluídos de imposto (dividendos qualificados). Limitações à dedutibilidade das perdas. Alguns tipos de negociações de opções avançadas estão sujeitos a limitações na dedutibilidade. Por exemplo, em alguns casos envolvendo duas ou mais posições de opções de compensação, uma parcela de perda não pode ser deduzida no ano incorrido, mas deve ser diferida e compensada com o restante da posição (mais sobre isso nas Regras Especialmente Qualificadas). Existem algumas vantagens fiscais óbvias para alguns comércios, especialmente se eles são cronometrados corretamente. Por exemplo, se você vender uma chamada coberta não vencer até o próximo ano, você receberá fundos no momento em que abrir a posição, mas os impostos não serão aplicáveis até que a posição seja fechada, expirada ou exercida. Mas há muito mais ao planejamento tributário e ao risco tributário. Esses riscos fiscais nas opções de negociação podem ser bastante complexos, especialmente para quem não está completamente familiarizado com o funcionamento das regras fiscais. A tributação das opções é excepcionalmente complicada, portanto, antes de entrar em posições de negociação avançadas, consulte seu consultor fiscal. Torne-se um investidor mais INTELIGENTE. COMENTÁRIO E ARTIGOS RECENTES
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